Page 61 - KWAP_AR2022

MEMACU KE ARAH PRESTASI YANG LEBIH BAIK Laporan Tahunan 2022 59

Prestasi Mandat Luar Antarabangsa pada 31 Disember Walaupun dalam keadaan tahun yang tidak menentu
2022 (dinyatakan dalam Ringgit Malaysia) bagi pasaran pendapatan tetap, portfolio bon berdaulat
domestik KWAP mencatat pendapatan pelaburan tetap
Penanda Lebihan sebanyak RM1.44 bilion, dengan TWRR yang lebih
Alokasi TWRR
Mandat aras Pulangan baik dicatat daripada prestasi yang kurang memuaskan
(%) (%)
(%) (%)
berbanding penanda aras sebanyak 28 mata asas kepada
Konvensional 1 41.9 -22.30 -11.90 -10.40 11 mata asas pada 2022. Prestasi yang kurang memuaskan
ini disebabkan oleh pegangan lebih rendah dalam durasi
ESG 46.6 -14.13 -16.61 2.47
bon yang lebih panjang untuk melindungi portfolio kami
Faktor- 11.4 -11.21 -15.04 3.83 daripada kerugian dinilai pada pasaran yang tidak menentu.
Pelbagai
Agregat 100.0 -14.66 -15.04 0.38 Jumlah pelaburan KWAP dalam bon kerajaan (Malaysia
Antarabangsa Government Securities [MGS], Government Investment
Issuance [GII] dan Government Guaranteed [GG] bon)
terus bertambah bagi tahun ini, apabila nilai pasarannya
B) PENDAPATAN TETAP meningkat sebanyak 5.6% berbanding tahun sebelumnya.
Kira-kira 83% daripada pegangan adalah dalam MGS dan
PRESTASI PENDAPATAN TETAP GII manakala selebihnya, iaitu sebanyak 17% adalah dalam
bon GG. Jumlah pelaburan KWAP dalam bon berdaulat
Dalam keadaan makro global yang tidak menentu pada pada 31 Disember 2022 meningkat kepada 23.9%
2022, portfolio pendapatan tetap KWAP masih menjana daripada jumlah aset pelaburan berbanding 22.8% pada
pulangan TWRR sebanyak 2.71%, mengatasi prestasi tahun sebelumnya.
penanda aras sebanyak 18 mata asas.
KWAP kekal aktif dalam pasaran utama dan sekunder
Pada masa hadapan, dengan kelulusan sebanyak lebih domestik bagi penerbitan bon kerajaan (MGS, GII dan GG)
RM11.0 bilion pelaburan baharu bagi bon berdaulat dan bon dijamin kerajaan. Jumlah dagangan kumulatif
Malaysia dan 33 bon korporat domestik, KWAP menjangka tahunan pada tahun 2022 adalah sebanyak RM12.39 bilion,
pulangan yang lebih tinggi. Ini berdasarkan pelaburan dengan jumlah belian sebanyak RM8.64 bilion dan jumlah
dalam bon jana yang terus memberikan kami pendapatan jualan sebanyak RM3.75 bilion.
mampan walaupun berdepan dengan situasi mencabar Sejajar dengan pandangan KWAP bahawa kadar faedah
sepanjang 2022. akan berada dalam trend yang lebih tinggi, KWAP telah
BON BERDAULAT DOMESTIK melindung nilai sebahagian kecil daripada portfolio
pendapatan tetapnya menerusi swap kadar faedah (IRS)
Pengasingan Portfolio mengikut Jenis Instrumen sepanjang tahun ini untuk mengawal nilai bon berdaulatnya.
pada 31 Disember 2022 Beberapa instrumen ini telah ditamatkan menjelang akhir
tahun apabila bank-bank global menghampiri penghujung
17% pengetatan kitaran.
56%
Bagi tahun 2023, KWAP menjangka volatiliti sepanjang
2022 akan berterusan apabila bank-bank pusat utama
seperti Rizab Persekutuan dan ECB masih bergelut dalam
mengawal tahap inflasi yang kekal tinggi ini. Kesan daripada
27%
kenaikan kadar agresif oleh bank-bank pusat utama ini
dijangka akan memberi impak ketara kepada data ekonomi
• MGS • GII • GG dengan jangkaan pertumbuhan global yang lebih rendah
menjelang akhir 2023.

1 Nota: Mandat Ekuiti Global - Konvensional ditukar daripada mandat Asia Pasifik Kecuali Jepun, berkuat kuasa Februari 2022.