Page 59 - KWAP_AR2022

MEMACU KE ARAH PRESTASI YANG LEBIH BAIK Laporan Tahunan 2022 57

ULASAN PELABURAN

ULASAN KELAS ASET

A) EKUITI Portfolio ekuiti domestik dalaman KWAP mencatat kadar
pulangan berwajaran masa (TWRR) sebanyak 1.62%
PRESTASI EKUITI berbanding pulangan penanda aras sebanyak -5.40%,
mengatasi jangkaan sebanyak 702 mata asas.
Pada 31 Disember 2022, alokasi ekuiti KWAP adalah
sebanyak 46.1% daripada jumlah aset pelaburan KWAP. Portfolio Ekuiti Antarabangsa Yang Diurus Secara
Ekuiti domestik mewakili 76.6% daripada jumlah alokasi Dalaman
ekuiti, sementara bakinya dilabur dalam pasaran ekuiti
antarabangsa. Daripada jumlah alokasi ekuiti, sebanyak Portfolio ekuiti antarabangsa KWAP menghadapi pelbagai
85.6% diurus secara dalaman manakala yang selebihnya cabaran sepanjang 2022. Kesan berikutan pandemik
diurus oleh pengurus dana luar (EFM) yang dilantik oleh COVID-19 serta ketegangan geopolitik yang meruncing
KWAP. telah menyumbang kepada persekitaran pasaran ekuiti yang
sangat mencabar. Pendekatan agresif (hawkish stance)
Pada 2022, portfolio ekuiti mencatat jumlah yang diambil oleh bank-bank pusat telah menyumbang
pulangan sebanyak -2.47% berbanding penanda kepada penurunan nilai saham antarabangsa.
aras campuran sebanyak -7.46%, mengatasi Memandangkan kebimbangan terhadap inflasi tinggi dan
jangkaan sebanyak 500 mata asas. Ia juga telah risiko kemerosotan dalam pasaran maju, Portfolio Ekuiti
mengatasi penanda aras campuran bagi tempoh Global (GEP) telah menyelaras naik alokasi tunainya dan
yang lebih lama seperti ditunjukkan dalam jadual mengalih kedudukannya daripada pertumbuhan kepada
di bawah:- nilai. Keputusan ini telah mengurangkan kesan negatif ke
atas portfolio dan melindungi keuntungan modal dalam
Bil. 2022 2021 3 tahun 10 tahun
separuh tahun pertama 2022.
Portfolio (%) -2.47 7.69 4.18 4.36
Indeks MSCI World (MXWD Index) menyaksikan jumlah
Penanda -7.46 1.27 -0.41 0.88 pulangan negatif sebanyak -15.04% dalam tahun ini,
Aras (%) dengan S&P 500 dan MSCI Asia Pacific mencatat pulangan
negatif, masing-masing sebanyak -19.44% and -14.57%.
Lebihan 5.00 6.42 4.60 3.48 Sebaliknya, indeks FTSE 100 United Kingdom mengatasi
Pulangan (%) prestasi penanda aras global dan menunjukkan jumlah
pulangan positif sebanyak 2.9%.

DIURUS SECARA DALAMAN Dari segi prestasi sektor, penjagaan kesihatan dan tenaga
terus mencatat prestasi baik pada 2022 berikutan harga
Portfolio Ekuiti Domestik Diurus Secara Dalaman gas yang tinggi diikuti dengan sektor bahan. GEP berupaya
mengatasi prestasi penanda aras sebanyak 34 mata asas,
Fokus strategi defensif kami adalah melalui pengurusan mencatat jumlah pulangan sebanyak -14.70% berbanding
pertumbuhan mampan jangka panjang portfolio secara pulangan Indeks MXWD dalam Ringgit Malaysia.
aktif dan meningkatkan keupayaannya dalam menjana
pendapatan terbukti berkesan pada tahun 2022. Kami DIURUS SECARA LUARAN
telah mengharungi pasaran domestik yang mencabar
ini secara berwaspada. Strategi keseluruhan adalah Portfolio Ekuiti Domestik Diurus Secara Luaran
untuk kekal fokus dalam meningkatkan Nilai Aset Bersih
(NAV) portfolio, dengan peningkatan pelaburan dalam Pada 31 Disember 2022, jumlah portfolio ekuiti domestik
syarikat-syarikat bermutu tinggi yang menjana aliran yang diurus secara luaran oleh pengurus aset kami
tunai yang kukuh dan mampan. Ini diterjemah kepada adalah sebanyak 4.4% daripada jumlah aset pelaburan
peningkatan dalam keseluruhan hasil dividen portfolio KWAP, di mana pengurangan daripada 4.7% berbanding
yang memberi sumbangan besar kepada keseluruhan tahun sebelumnya. Secara keseluruhannya, terdapat
pendapatan pada 2022. Strategi ini membolehkan kami empat mandat domestik yang terdiri daripada lapan EFM
mengurangkan kesan daripada pelbagai volatiliti dalam mengurus mandat Konvensional, tiga EFM mengurus
pasaran ekuiti domestik sepanjang tahun ini. Dalam pada mandat Syariah, satu EFM mengurus mandat Alam Sekitar,
itu, keuntungan modal diperoleh daripada kedudukan Sosial dan Tadbir Urus (ESG) dan tiga EFM mengurus
taktikal aktif dalam portfolio bukan teras bagi saham cair. mandat sasaran Pulangan Mutlak.