Page 58 - KWAP_AR2022

56 KUMPULAN WANG PERSARAAN (DIPERBADANKAN) MEMACU KE ARAH PRESTASI YANG LEBIH BAIK

ULASAN PELABURAN
EKONOMI, PASARAN & STRATEGI

ULASAN PASARAN Pelaburan ini telah menyokong pertumbuhan saiz Dana,
di samping caruman yang diterima daripada Kerajaan
Pada peringkat global, 2022 merupakan satu tahun Persekutuan dan para majikan.
yang mencabar bagi para pelabur, dengan ekuiti global
menyusut sebanyak USD14 trilion berikutan ketegangan Pada 2022, KWAP membuat semakan Alokasi Aset
geopolitik dan inflasi yang tidak terkawal. Ia adalah prestasi Strategik (SAA), yang diluluskan oleh Panel Pelaburan di
terburuk dalam masa 14 tahun, sejak krisis kewangan mana salah satu fokus terhadap semakan terkini ini adalah
global yang menghapuskan 40% nilai saham pada 2008. untuk meningkatkan alokasi dalam pasaran persendirian.
Saham teknologi dan aset kripto paling terkesan setelah Ia juga menyaksikan pengenalan alokasi terhadap kredit
mencatat rekod tertinggi semasa tempoh pandemik. persendirian ke dalam strategi pembinaan portfolio KWAP.
Pendekatan ini diambil bagi memastikan portfolio KWAP
Walaupun volatiliti dalam pasaran kewangan global terus terus berdaya tahan dan boleh menjana pulangan optimum
meningkat, kegiatan ekonomi yang lebih kukuh, sentimen dalam jangka panjang.
pelabur yang positif dan peralihan politik yang lebih teratur
susulan daripada pilihanraya umum ke-15 mengurangkan Satu lagi faktor penting semasa semakan SAA ini dijalankan
kesan ke atas pasaran ekuiti tempatan. adalah aspek kecairan aset bagi memastikan KWAP
mampu mencapai sasaran SAA yang ditetapkan menjelang
Pasaran pendapatan tetap global menempuh salah 2025. Pelan transisi ini juga mengambil kira profil kecairan
satu tahun paling mencabar pada 2022 apabila lonjakan setiap kelas aset, serta kerumitan dan aspek pelaburan
dalam inflasi menjadi penggerak utama prestasi kelas aset. pasaran persendirian, di mana suntikan modal dijangka
Pasaran bon tempatan juga tidak terkecuali daripada akan meningkat dalam tahun-tahun seterusnya.
cabaran global ini. Bon kerajaan Malaysia 10 tahun,
yang ditutup pada kadar 3.59% bagi tahun 2021, telah Pada akhir 2022, jumlah aset pelaburan KWAP telah
meningkat kepada kadar 4.56% pada 2022 sebelum bertambah di tengah-tengah pertumbuhan global
menurun kepada kadar 4.04% menjelang akhir tahun yang lebih perlahan dan pengeluaran daripada Dana.
2022. Pergerakan ini sejajar dengan penurunan bon global Pelaburan domestik KWAP sebanyak 81% daripada
yang disebabkan oleh pasaran pendapatan tetap susulan jumlah aset pelaburan, mencatat pulangan yang lebih
daripada kadar faedah dan inflasi yang lebih tinggi. baik berbanding indeks pasaran global. Satu lagi
ciri strategi alokasi aset adalah kemampuan untuk
STRATEGI PELABURAN mengubah alokasi pelaburannya. Strategi ini dapat dilihat
melalui pendekatan Alokasi Aset Taktikal (TAA), di
Sejak penubuhan KWAP pada 2007, jumlah saiz Dana ini
telah meningkat daripada RM41.94 bilion kepada RM158.10 mana kelas-kelas aset awam mempunyai fleksibiliti
bilion pada 31 Disember 2022. Kami kekal komited dalam bagi memanfaatkan trend pasaran semasa sama ada
meningkatkan saiz Dana dengan melaksanakan strategi mengurangkan atau melebihkan alokasi aset mereka
alokasi aset yang disokong oleh kepelbagaian pelaburan dengan aktif dan/atau mengambil peluang terhadap
domestik dan antarabangsa melalui ekuiti, pendapatan perubahan dalam jangka pendek.
tetap, ekuiti persendirian, infrastruktur dan hartanah.